영국의 주식 거래와 온라인 투자

닷컴 크래쉬(dotcom crash) 이후 개인의 주식소유는 꾸준히 감소해 왔습니다. 최근에는 신용경색 및 경기후퇴의 혼란이 많은 소비자를 주식 투자로부터 멀어지게 하고 있습니다.

신용경색/경기후퇴/세계 주식 시장의 변동성, 투자가 의향의 약화와 소비자 금융의 확대, 위험이 적은 투자 부문으로의 움직임, 집단투자/ETF/파생상품에 대한 수요 증가, 위험 기반 투자에 대해 전통적으로 낮은 소비자 의욕 등의 주요 문제를 전해드립니다.

제1장 시장의 문제
• 주요 문제
• 배경과 정의

제2장 시장 개요
• 집단투자/파생상품이 성장하고, 현금 시장은 하락
• 투자가를 억제하는 주식 시장의 불안정함
• 직접 주식소유의 대체로서 인기인 집단투자
• XO부문의 온라인 중개업자 점유율 확대
• 주식소유는 니치의 취미 : 많은 사람이 주식을 수동적으로 취득
• 적정가격에 영향을 주는 신용경색

제3장 내적 시장환경
• 주식 거래의 열쇠가 되는 소비자 확신 : 많은 사람들은 단지 금전적 여유가 없다
• 영국 주식의 13%를 개인이 소유
• 투자가의 의욕을 꺾는 주식시장의 계속적인 변동성 : 그러나 대체의 투자를 지원할 가능성
• 확신을 더욱 약하게 하는 최근의 은행 주가 하락
• 연초부터 저하되고 있는 주식 거래
• MiFID의 영향

제4장 광범위한 시장환경
• 비관적인 경제 전망 : 소비자 확신을 약화, 주식 기반 투자 활동을 저해
• 주식투자를 더욱 매력적으로 만드는 CGT의 개혁
• 주식투자를 저해할 가능성이 있는 비교적 높은 금리
• 투자 시장에 있어 좋은 장기적인 PDI의 성장
• 주식 중개업자에게 있어 유리한 AB층 인구의 증가
• 강력한 정보원이 된 인터넷, 동시에 투자 상품 구입의 효과적인 플랫폼

제5장 경합 상황
• 위험이 낮은 투자 상품이 일반적으로 인기
• Cash ISA는 주식투자에 대한 절세로 유리하게 대체
• 집단투자의 인기 상승
• 더이상 매력적인 투자가 아닌 Buy-to-let
• 2003년 이후 3배가 된 BTL 모기지의 가치
• 주식소유에 대한 기타 대체

제6장 시장의 강점과 약점

제7장 시장 규모와 향후 예측
• 2002년 이후 44% 증가한 개인 소유 주식의 가치
• 정체 상태가 된 Stocks and Shares ISA의 신청, 집단투자는 상당한 증가
• 2000년 이후 민간 고객의 거래 건수는 감소, CFD 거래와 스프레드 베팅(spread betting)은 인기 상승
• 한마디로 직접 주식 투자는 감소하여, 대체 상품으로의 전환이 보여진다
• 향후 예측
• 개인의 주식 소유는 계속해서 감소할 전망, 온라인 투자가 수는 증가할 전망
• 향후 예측요인

제8장 시장 세분화
• 주식 중개업자가 차지하는 비율은 민간 자산관리 업계의 극히 일부 : 더욱 어드바이스에 근거한 투자로 이행
• 온라인 중개업자를 통한 XO 거래수의 증가
• 풀 서비스 부문에서는 대기업이 지배

제9장 시장점유율
• 전체적인 주식중개 시장은 매우 혼잡
• 스프레드 베팅 기업의 시장점유율

제10장 기업과 상품
• 3가지 타입의 주식 중개업자
• 통합이 계속되는 시장
• 혼란스러운 경우가 풀 서비스 중개업자에게는 적합할 전망
• 집행만 실시하는 중개업자는 빈번한 거래를 요구 : 대부분이 상품 범위를 확대하여 고객을 매료하는 다른 전략을 사용
• 일임 서비스의 인기 상승, 보다 높은 커미션을 즐기는 풀 서비스 중개업자
• 어드바이스의 폭을 넓히는 풀 서비스 중개업자

제11장 브랜드 커뮤니케이션 및 프로모션
• 2007년의 투자 광고비는 5000만 파운드
• 주식 중개업자 전체의 광고비는 안정된 증가
• Barclays가 주식 거래 서비스의 상위 광고주
• 최근 현저하게 성장한 인터넷 광고

제12장 시장경로
• 온라인 고객수의 증가와 함께 주요 경로가 된 온라인 거래
• 전화에 의한 거래도 드물지는 않다

제13장 소비자 : 상품의 소유
• 소비자의 2/5 만이 개인 주식을 소유
• 대표적인 주식 투자가는 남성 : 고령 소비자와 유복한 개인도 마찬가지
• 도시 지역에서 더욱 일반적인 주식의 소유
• 브로드쉬트 독자는 투자 경향이 높다
• 투자에 거는 자금이 많은 사람들 일수록 일반적으로 열중하고 있다
• 리스크와 적정가격이 2가지 최대 장애
• 여성을 유인하기 위한 열쇠가 되는 지식
• 청년은 단지 흥미가 없다
• 런던에서는 주식 거래에 대한 장애가 적다
• 3만 파운드 이하의 투자 자금이 있는 사람들이 잡을 기회
• 현금 기반의 저축자는 위험을 싫어한다
• 투자 자금의 소유가 이끄는 주식 소유
• 중개업자가 연금기업과 연계할 가능성

제14장 소비자 : 주식 소유의 발생과 구입 방법
• 약 절반의 주식 소유자가 수동적으로 취득
• 어드바이스를 배경으로 한 주식의 구입은 비교적 적다
• 남성 쪽이 스스로 적극적으로 조사하여 주식을 구입
• 고령 투자가는 어드바이스를 요구하는 경향이 강하다
• 보다 많은 자산을 가진 사람들은 어드바이스를 요구할 가능성이 높다
• 에퀴티(Equity) ISA의 소유자는 보다 적극적인 주식 소유자
• 비용이 낮은 주식 거래 서비스의 지배, 그러나 전통적인 중개업자도 여전히 한 역할을 담당한다
• 적극적인 주식 소유자는 투자에 대한 조건부를 별로 하지 않는다