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세계의 양조 재료 시장 : 규모, 점유율, 성장, 산업 분석, 유형별, 용도별, 지역별 인사이트, 예측(2024-2032년)

Brewing Ingredients Market Size, Share, Growth and Global Industry Analysis By Type & Application, Regional Insights and Forecast to 2024-2032

발행일: | 리서치사: Fortune Business Insights Pvt. Ltd. | 페이지 정보: 영문 180 Pages | 배송안내 : 문의

    
    
    



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양조 재료 시장의 성장 요인

세계의 양조 재료 시장은 맥주 소비량 증가, 크래프트 브루어리의 확대, 그리고 고품질의 맛있는 음료에 대한 수요 증가를 배경으로 꾸준히 성장을 계속하고 있습니다. 2024년 시장 분석에 따르면 양조 재료 시장 규모는 급증하는 맥주 생산과 급속한 도시화에 힘입어 2024년에는 1,226억 5,000만 달러에 달했습니다. 2025년에는 시장 규모가 1,269억 9,000만 달러로 확대되고, 그 후 2032년까지 1,829억 7,000만 달러에 이를 것으로 예측되고 있으며, 2025년부터 2032년까지의 CAGR은 5.36%를 나타낼 전망입니다. 청년층의 가처분 소득 증가, 여성 취업률 상승, 신흥국의 음주 문화의 변화가 시장 확대를 계속 견인하고 있습니다.

2024년 아시아태평양이 세계 시장을 선도

2024년 아시아태평양은 32.53%의 점유율로 시장을 견인했습니다. 중국, 인도, 한국에서 높은 맥주 소비량과 급속히 확대되는 도시 인구가 주요 요인입니다. 이 지역 시장 규모는 2024년 399억 달러를 기록했으며 2023년 385억 2,000만 달러에서 증가한 수치입니다. 중국은 맥주 생산의 중심지이며, 2020년에는 341억 리터를 양조해 세계 최대의 생산국이자 소비국이 되었습니다. 2025년까지 중국 시장가치는 251억 9,000만 달러에 이를 것으로 예상되고 있으며, 인도와 일본은 각각 45억 6,000만 달러, 40억 5,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

성장을 지원하는 주요 시장 성장 촉진요인

이 시장은 고품질의 원료, 풍부한 풍미, 현지산 소재를 중시하는 크래프트 맥주에 대한 세계의 관심이 높아지면서 크게 성장하고 있습니다. 2024년에는 다양한 풍미에 대한 수요에 부응하기 위해 양조장이 혁신적인 양조 방법과 특수 원료의 채택을 가속화했습니다. 뭄바이에 신규 출점한 Bira 91(2024년 10월 개업)과 같은 탭룸은 프리미엄에서 소량 생산의 맥주 제조 경향을 상징합니다.

또 다른 주요 성장 요인은 특히 적당한 음주와 건강 지향 음료를 선호하는 Z 세대 소비자를 중심으로 저 탄수화물과 저알코올 맥주에 대한 수요가 높아지고 있다는 것입니다. 맥주 제조업체는 이에 대응해, 2024년 11월에 영국에서 최초로 발매된 알코올 도수 0.5%의 「AF 필스너」와 같은 혁신적인 저알코올 제품을 전개하고 있습니다.

시장 성장 억제요인이 업계 실적을 압박

홉, 맥아, 보리, 효모 등 원료 가격의 변동성은 세계 양조업자에게 여전히 큰 우려 사항입니다. 지정학적 긴장, 기후 변화, 농업생산의 변동으로 인한 공급장애는 비용구조에 중대한 영향을 미칩니다. 또한, 원료 품질의 변동이 풍미의 차이나 브랜드 평가의 저하로 이어질 가능성이 있기 때문에 품질 관리에 관련된 과제에도 직면하고 있습니다. 알코올 생산, 안전, 과세 및 표시에 관한 엄격한 규제 프레임워크도 시장 확대의 장벽이 되고 있습니다.

기술 혁신을 통한 새로운 기회

기술 혁신은 맥주 산업을 변화시키고 2032년까지 성장 기회를 창출하고 있습니다. 생명공학을 통해 양조업체는 발효 효율과 독특한 풍미 표현을 향상시킨 새로운 효모 균주를 개발할 수 있게 되었습니다. 자동 발효 시스템과 AI 구동 양조 도구는 품질의 일관성 유지, 폐기물 감소, 에너지 사용 최적화에 기여합니다. 양조장에서 IoT 센서를 도입하면 전체 생산 공정 모니터링을 강화하고 품질 관리 향상과 생산성 향상을 촉진합니다.

부문 분석 : 원료 점유율을 지배하는 맥아

2024년에도 맥아는 주요 원료 부문으로서의 지위를 유지하고 있습니다. 발효에 필수적이며 맥주의 맛, 색조, 입맛을 결정하는 중요한 원료입니다. 고품질 맥주 1 리터를 생산하려면 약 200g의 맥아가 필요하며 그 중요성이 입증되었습니다. 수수, 쌀, 옥수수, 카사바 등 부원료 부문은 맛있는 합리적인 가격의 맥주에 대한 수요 증가로 2032년까지 가장 빠르게 성장할 것으로 예측됩니다. 한편 홉은 2024년 시장 점유율의 5%를 차지하며 쓴맛과 향기를 부여하고 있습니다.

건조 원료 부문은 보존 기간의 연장과 저렴한 가격을 배경으로 2024년에 시장을 선도했습니다.

맥주 유형별로 라거는 2025년 세계 점유율의 65%를 차지했으며, 부드러운 풍미와 폭넓은 소비자층에 대한 소구력으로부터 혜택을 받고 있습니다.

아시아태평양 이외의 지역별 전망

유럽 시장은 2025년에 361억 2,000만 달러에 달할 것으로 예상되고 있으며, 독일에서는 2022년에 8,783만 헥터의 맥주가 생산되었습니다.

북미 시장은 2025년에 251억 3,000만 달러 규모에 달할 것으로 예측되고 있으며, 미국에서 9,761개의 가동중인 크래프트 브루어리가 견인 역할을 하고 있습니다.

남미 시장은 2025년 172억 4,000만 달러 규모에 이를 것으로 추정되며, 브라질과 아르헨티나의 소규모 양조장 증가가 이를 뒷받침하고 있습니다.

중동 및 아프리카는 현지 수수 원료로 한 양조 기술에 의해 확대를 계속하고 있으며, 남아프리카에서는 2025년에 34억 2,000만 달러에 달할 것으로 전망되고 있습니다.

목차

제1장 서론

제2장 주요 요약

제3장 시장 역학

  • 시장 성장 촉진요인
  • 시장 성장 억제요인
  • 시장 기회
  • 시장 동향

제4장 주요 지견

  • 상위 시장/부수 시장 개요
  • 공급망 분석
  • 업계의 SWOT 분석
  • 주요 업계 동향- 합병, 인수, 제휴
  • COVID-19가 시장에 미치는 영향

제5장 세계의 양조 재료 시장 분석, 인사이트 및 예측(2019-2032년)

  • 주요 조사 결과/요약
  • 시장 추정 및 예측
    • 원료 유형별
      • 맥아
      • 효모
      • 부원료
      • 효소
    • 형태별
      • 건조
      • 액체
    • 맥주 유형별
      • 라거
      • 에일
      • 스타우트
      • 기타
    • 양조소 규모별
      • 크래프트 브루어리
      • 마이크로 브루어리
      • 공업 양조장
    • 지역별
      • 북미
      • 유럽
      • 아시아태평양
      • 남미
      • 중동 및 아프리카

제6장 북미의 양조 재료 시장 분석, 인사이트 및 예측, 2019-2032년

  • 국가별
    • 미국(원료 유형별)
    • 캐나다(원료 유형별)
    • 멕시코(원료 유형별)

제7장 유럽의 양조 재료 시장 분석, 인사이트 및 예측, 2019-2032년

  • 국가별
    • 영국(원료 유형별)
    • 독일(원료 유형별)
    • 프랑스(원료 유형별)
    • 스페인(원료 유형별)
    • 이탈리아(원료 유형별)
    • 폴란드(원료 유형별)
    • 네덜란드(원료 유형별)
    • 기타 유럽(원료 유형별)

제8장 아시아태평양의 양조 재료 시장 분석, 인사이트 및 예측, 2019-2032년

  • 국가별
    • 중국(원료 유형별)
    • 인도(원료 유형별)
    • 일본(원료 유형별)
    • 호주(원료 유형별)
    • 기타 아시아태평양(원료 유형별)

제9장 남미의 양조 재료 시장 분석, 인사이트 및 예측, 2019-2032년

  • 국가별
    • 브라질(원료 유형별)
    • 아르헨티나(원료 유형별)
    • 기타 남미(원료 유형별)

제10장 중동 및 아프리카의 양조 재료 시장 분석, 인사이트 및 예측, 2019-2032년

  • 국가별
    • 남아프리카(원료 유형별)
    • 나이지리아(원료 유형별)
    • 기타 중동 및 아프리카(원료 유형별)

제11장 경쟁 분석

  • 세계의 양조 재료 시장 점유율/순위 분석
  • 경쟁 대시보드- 전략 분석
  • 기업 프로파일
    • American International Foods, Inc
    • RahrBSG.
    • Kerry Group plc.
    • AngelYeast Co., Ltd.
    • Cargill, Incorporated
    • Boortmalt NV
    • Lesaffre
    • Viking Malt
    • Maltexco SA
    • Lallemand Inc

제12장 전략적 제안

SHW 26.01.06

Growth Factors of brewing ingredients Market

The global brewing ingredients market continues to advance steadily, driven by rising beer consumption, expanding craft breweries, and growing demand for premium, flavorful beverages. According to the 2024 market analysis, the brewing ingredients market size reached USD 122.65 billion in 2024, supported by surging beer production and rapid urbanization. In 2025, the market is projected to rise to USD 126.99 billion, before further expanding to USD 182.97 billion by 2032, growing at a CAGR of 5.36% from 2025 to 2032. Increasing disposable income among younger consumers, rising female employment, and evolving drinking culture across emerging economies continue to shape market expansion.

Asia Pacific Leads the Global Market in 2024

In 2024, Asia Pacific dominated the market with a 32.53% share, driven by high beer consumption and rapidly growing urban demographics in China, India, and South Korea. The region recorded a market value of USD 39.90 billion in 2024, up from USD 38.52 billion in 2023. China remains a central hub for beer production, brewing 34.1 billion liters in 2020, making it the world's leading producer and consumer. By 2025, China is projected to achieve a market valuation of USD 25.19 billion, while India and Japan are expected to reach USD 4.56 billion and USD 4.05 billion, respectively.

Key Market Drivers Supporting Growth

The market is significantly propelled by rising global interest in artisanal and craft beers, which emphasize quality ingredients, rich flavor profiles, and locally sourced materials. In 2024, breweries increasingly adopted innovative brewing methods and specialty ingredients to meet demand for diverse flavors. Taprooms, such as Bira 91's new outlet in Mumbai (opened in October 2024), exemplify the trend toward premium, small-batch beer production.

Another major growth driver is the increasing demand for low-sugar and low-alcohol beers, especially among Gen Z consumers who favor moderate drinking and health-oriented beverages. Beer companies are responding with innovative low-alcohol versions, such as the U.K.'s first 0.5% ABV "AF Pilsner" launched in November 2024.

Market Restraints Challenging Industry Performance

Volatility in raw ingredient prices-including hops, malt, barley, and yeast-remains a major concern for brewers worldwide. Supply disruptions caused by geopolitical tensions, climate change, and agricultural variability significantly impact cost structures. Additionally, brewers face challenges related to quality control, as inconsistent ingredient quality may lead to flavor disparities and harm brand reputation. Stringent regulatory frameworks around alcohol production, safety, taxation, and labeling also present hurdles to market expansion.

New Opportunities Through Technological Advancements

Technological innovation is transforming the beer industry, creating promising opportunities for growth through 2032. Biotechnology is enabling brewers to develop new yeast strains with enhanced fermentation efficiency and unique flavor expressions. Automated fermentation systems and AI-driven brewing tools help maintain consistency, reduce waste, and optimize energy use. The adoption of IoT sensors in breweries enhances monitoring at every production stage, strengthening quality control and boosting productivity.

Segment Analysis: Malt Dominates Ingredient Share

In 2024, malt remained the dominant ingredient segment, essential for fermentation and responsible for beer's flavor, color, and mouthfeel. Nearly 200 grams of malt are required to produce 1 liter of quality beer, underscoring its importance. The adjuncts segment, including sorghum, rice, corn, and cassava, is projected to grow fastest through 2032 due to rising demand for flavored and affordable beer varieties. Meanwhile, hops accounted for 5% of the market share in 2024, contributing bitterness and aroma.

The dry ingredients segment led the market in 2024, supported by longer shelf life and affordability.

By beer type, lager held 65% of the global share in 2025, benefiting from its smooth flavor profile and wide consumer appeal.

Regional Outlook Beyond Asia Pacific

Europe is projected to reach USD 36.12 billion in 2025, with Germany producing 87.83 million hectoliters of beer in 2022.

North America is expected to be valued at USD 25.13 billion in 2025, driven by 9,761 operating craft breweries in the U.S.

South America is estimated at USD 17.24 billion in 2025, supported by rising microbreweries in Brazil and Argentina.

Middle East & Africa continues expanding due to local sorghum-based brewing techniques, with South Africa expected to reach USD 3.42 billion in 2025.

Conclusion

The global brewing ingredients market is poised for steady expansion, increasing from USD 122.65 billion in 2024 to USD 182.97 billion by 2032. Demand for premium beers, technological innovation, and rapid growth of craft brewing will continue shaping the market landscape through the forecast period.

Segmentation By Ingredient Type

  • Malt
  • Hops
  • Yeast
  • Adjuncts
  • Enzymes

By Form

  • Liquid
  • Dry

By Beer Type

  • Lager
  • Ale
  • Stout
  • Others

By Brewery Size

  • Craft Breweries
  • Microbreweries
  • Industrial Breweries

By Region

  • North America (By Ingredient Type, Form, Beer Type, Brewery Size, and By Country)
    • U.S. (By Ingredient Type)
    • Canada (By Ingredient Type)
    • Mexico (By Ingredient Type)
  • Europe (By Ingredient Type, Form, Beer Type, Brewery Size, and By Country)
    • U.K. (By Ingredient Type)
    • Germany (By Ingredient Type)
    • France (By Ingredient Type)
    • Spain (By Ingredient Type)
    • Italy (By Ingredient Type)
    • Poland (By Ingredient Type)
    • Netherlands (By Ingredient Type)
    • Rest of Europe (By Ingredient Type)
  • Asia Pacific (By Ingredient Type, Form, Beer Type, Brewery Size, and By Country)
    • China (By Ingredient Type)
    • India (By Ingredient Type)
    • Japan (By Ingredient Type)
    • Australia (By Ingredient Type)
    • Rest of Asia Pacific (By Ingredient Type)
  • South America (By Ingredient Type, Form, Beer Type, Brewery Size, and By Country)
    • Brazil (By Ingredient Type)
    • Argentina (By Ingredient Type)
    • Rest of South America (By Ingredient Type)
  • Middle East & Africa (By Ingredient Type, Form, Beer Type, Brewery Size, and By Country)
    • South Africa (By Ingredient Type)
    • Nigeria (By Ingredient Type)
    • Rest of the Middle East & Africa (By Ingredient Type)

Table of Content

1. Introduction

  • 1.1. Research Scope
  • 1.2. Market Segmentation
  • 1.3. Research Methodology
  • 1.4. Definitions and Assumptions

2. Executive Summary

3. Market Dynamics

  • 3.1. Market Drivers
  • 3.2. Market Restraints
  • 3.3. Market Opportunities
  • 3.4. Market Trends

4. Key Insights

  • 4.1. Overview of Parent/Related Market
  • 4.2. Supply Chain Analysis
  • 4.3. Industry SWOT Analysis
  • 4.4. Key Industry Developments - Mergers, Acquisitions and Partnerships
  • 4.5. Impact of COVID-19 on the Market

5. Global Brewing Ingredients Market Analysis, Insights and Forecast, 2019-2032

  • 5.1. Key Findings / Summary
  • 5.2. Market Size Estimates and Forecast
    • 5.2.1. By Ingredient Type (Value)
      • 5.2.1.1. Malt
      • 5.2.1.2. Hops
      • 5.2.1.3. Yeast
      • 5.2.1.4. Adjuncts
      • 5.2.1.5. Enzymes
    • 5.2.2. By Form (Value)
      • 5.2.2.1. Dry
      • 5.2.2.2. Liquid
    • 5.2.3. By Beer Type (Value)
      • 5.2.3.1. Lager
      • 5.2.3.2. Ale
      • 5.2.3.3. Stout
      • 5.2.3.4. Other
    • 5.2.4. By Brewery Size (Value)
      • 5.2.4.1. Craft Breweries
      • 5.2.4.2. Microbreweries
      • 5.2.4.3. Industrial Breweries
    • 5.2.5. By Region (Value)
      • 5.2.5.1. North America
      • 5.2.5.2. Europe
      • 5.2.5.3. Asia Pacific
      • 5.2.5.4. South America
      • 5.2.5.5. Middle East & Africa

6. North America Brewing Ingredients Market Analysis, Insights and Forecast, 2019-2032

  • 6.1. Key Findings / Summary
  • 6.2. Market Size Estimates and Forecast
    • 6.2.1. By Ingredient Type (Value)
      • 6.2.1.1. Malt
      • 6.2.1.2. Hops
      • 6.2.1.3. Yeast
      • 6.2.1.4. Adjuncts
      • 6.2.1.5. Enzymes
    • 6.2.2. By Form (Value)
      • 6.2.2.1. Dry
      • 6.2.2.2. Liquid
    • 6.2.3. By Beer Type (Value)
      • 6.2.3.1. Lager
      • 6.2.3.2. Ale
      • 6.2.3.3. Stout
      • 6.2.3.4. Other
    • 6.2.4. By Brewery Size (Value)
      • 6.2.4.1. Craft Breweries
      • 6.2.4.2. Microbreweries
      • 6.2.4.3. Industrial Breweries
    • 6.2.5. By Country (Value)
      • 6.2.5.1. U.S. (By Ingredient Type)
      • 6.2.5.2. Canada (By Ingredient Type)
      • 6.2.5.3. Mexico (By Ingredient Type)

7. Europe Brewing Ingredients Market Analysis, Insights and Forecast, 2019-2032

  • 7.1. Key Findings / Summary
  • 7.2. Market Size Estimates and Forecast
    • 7.2.1. By Ingredient Type (Value)
      • 7.2.1.1. Malt
      • 7.2.1.2. Hops
      • 7.2.1.3. Yeast
      • 7.2.1.4. Adjuncts
      • 7.2.1.5. Enzymes
    • 7.2.2. By Form (Value)
      • 7.2.2.1. Dry
      • 7.2.2.2. Liquid
    • 7.2.3. By Beer Type (Value)
      • 7.2.3.1. Lager
      • 7.2.3.2. Ale
      • 7.2.3.3. Stout
      • 7.2.3.4. Other
    • 7.2.4. By Brewery Size (Value)
      • 7.2.4.1. Craft Breweries
      • 7.2.4.2. Microbreweries
      • 7.2.4.3. Industrial Breweries
    • 7.2.5. By Country (Value)
      • 7.2.5.1. U.K. (By Ingredient Type)
      • 7.2.5.2. Germany (By Ingredient Type)
      • 7.2.5.3. France (By Ingredient Type)
      • 7.2.5.4. Spain (By Ingredient Type)
      • 7.2.5.5. Italy (By Ingredient Type)
      • 7.2.5.6. Poland (By Ingredient Type)
      • 7.2.5.7. Netherlands (By Ingredient Type)
      • 7.2.5.8. Rest of Europe (By Ingredient Type)

8. Asia Pacific Brewing Ingredients Market Analysis, Insights and Forecast, 2019-2032

  • 8.1. Key Findings / Summary
  • 8.2. Market Size Estimates and Forecast
    • 8.2.1. By Ingredient Type (Value)
      • 8.2.1.1. Malt
      • 8.2.1.2. Hops
      • 8.2.1.3. Yeast
      • 8.2.1.4. Adjuncts
      • 8.2.1.5. Enzymes
    • 8.2.2. By Form (Value)
      • 8.2.2.1. Dry
      • 8.2.2.2. Liquid
    • 8.2.3. By Beer Type (Value)
      • 8.2.3.1. Lager
      • 8.2.3.2. Ale
      • 8.2.3.3. Stout
      • 8.2.3.4. Other
    • 8.2.4. By Brewery Size (Value)
      • 8.2.4.1. Craft Breweries
      • 8.2.4.2. Microbreweries
      • 8.2.4.3. Industrial Breweries
    • 8.2.5. By Country (Value)
      • 8.2.5.1. China (By Ingredient Type)
      • 8.2.5.2. India (By Ingredient Type)
      • 8.2.5.3. Japan (By Ingredient Type)
      • 8.2.5.4. Australia (By Ingredient Type)
      • 8.2.5.5. Rest of Asia Pacific (By Ingredient Type)

9. South America Brewing Ingredients Market Analysis, Insights and Forecast, 2019-2032

  • 9.1. Key Findings / Summary
  • 9.2. Market Size Estimates and Forecast
    • 9.2.1. By Ingredient Type (Value)
      • 9.2.1.1. Malt
      • 9.2.1.2. Hops
      • 9.2.1.3. Yeast
      • 9.2.1.4. Adjuncts
      • 9.2.1.5. Enzymes
    • 9.2.2. By Form (Value)
      • 9.2.2.1. Dry
      • 9.2.2.2. Liquid
    • 9.2.3. By Beer Type (Value)
      • 9.2.3.1. Lager
      • 9.2.3.2. Ale
      • 9.2.3.3. Stout
      • 9.2.3.4. Other
    • 9.2.4. By Brewery Size (Value)
      • 9.2.4.1. Craft Breweries
      • 9.2.4.2. Microbreweries
      • 9.2.4.3. Industrial Breweries
    • 9.2.5. By Country (Value)
      • 9.2.5.1. Brazil (By Ingredient Type)
      • 9.2.5.2. Argentina (By Ingredient Type)
      • 9.2.5.3. Rest of South America (By Ingredient Type)

10. Middle East & Africa Eggs Market Analysis, Insights and Forecast, 2019-2032

  • 10.1. Key Findings / Summary
    • 10.1.1. By Ingredient Type (Value)
      • 10.1.1.1. Malt
      • 10.1.1.2. Hops
      • 10.1.1.3. Yeast
      • 10.1.1.4. Adjuncts
      • 10.1.1.5. Enzymes
    • 10.1.2. By Form (Value)
      • 10.1.2.1. Dry
      • 10.1.2.2. Liquid
    • 10.1.3. By Beer Type (Value)
      • 10.1.3.1. Lager
      • 10.1.3.2. Ale
      • 10.1.3.3. Stout
      • 10.1.3.4. Other
    • 10.1.4. By Brewery Size (Value)
      • 10.1.4.1. Craft Breweries
      • 10.1.4.2. Microbreweries
      • 10.1.4.3. Industrial Breweries
    • 10.1.5. By Country (Value)
      • 10.1.5.1. South Africa (By Ingredient Type)
      • 10.1.5.2. Nigeria (By Ingredient Type)
      • 10.1.5.3. Rest of the Middle East & Africa (By Ingredient Type)

11. Competitive Analysis

  • 11.1. Global Brewing Ingredients Market Share/Ranking Analysis
  • 11.2. Competition Dashboard - Strategy Analysis
  • 11.3. Company Profiles
    • 11.3.1. American International Foods, Inc
      • 11.3.1.1. Overview
      • 11.3.1.2. Description
      • 11.3.1.3. Species Portfolio
      • 11.3.1.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.1.5. Recent Developments
    • 11.3.2. RahrBSG.
      • 11.3.2.1. Overview
      • 11.3.2.2. Description
      • 11.3.2.3. Species Portfolio
      • 11.3.2.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.2.5. Recent Developments
    • 11.3.3. Kerry Group plc.
      • 11.3.3.1. Overview
      • 11.3.3.2. Description
      • 11.3.3.3. Species Portfolio
      • 11.3.3.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.3.5. Recent Developments
    • 11.3.4. AngelYeast Co., Ltd.
      • 11.3.4.1. Overview
      • 11.3.4.2. Description
      • 11.3.4.3. Species Portfolio
      • 11.3.4.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.4.5. Recent Developments
    • 11.3.5. Cargill, Incorporated
      • 11.3.5.1. Overview
      • 11.3.5.2. Description
      • 11.3.5.3. Species Portfolio
      • 11.3.5.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.5.5. Recent Developments
    • 11.3.6. Boortmalt N.V.
      • 11.3.6.1. Overview
      • 11.3.6.2. Description
      • 11.3.6.3. Species Portfolio
      • 11.3.6.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.6.5. Recent Developments
    • 11.3.7. Lesaffre
      • 11.3.7.1. Overview
      • 11.3.7.2. Description
      • 11.3.7.3. Species Portfolio
      • 11.3.7.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.7.5. Recent Developments
    • 11.3.8. Viking Malt
      • 11.3.8.1. Overview
      • 11.3.8.2. Description
      • 11.3.8.3. Species Portfolio
      • 11.3.8.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.8.5. Recent Developments
    • 11.3.9. Maltexco S.A.
      • 11.3.9.1. Overview
      • 11.3.9.2. Description
      • 11.3.9.3. Species Portfolio
      • 11.3.9.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.9.5. Recent Developments
    • 11.3.10. Lallemand Inc
      • 11.3.10.1. Overview
      • 11.3.10.2. Description
      • 11.3.10.3. Species Portfolio
      • 11.3.10.4. Financials (Data as available in the public domain and/or on paid databases)
      • 11.3.10.5. Recent Developments

12. Strategic Recommendations

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