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세계의 종이 연질 포장 시장 예측(-2032년) : 포장 종류별, 재료 종류별, 유통 채널별, 기술별, 용도별, 지역별 분석

Paper-Based Flexible Packaging Market Forecasts to 2032 - Global Analysis By Packaging Type, Material Type, Distribution Channel, Technology, Application and By Geography

발행일: | 리서치사: Stratistics Market Research Consulting | 페이지 정보: 영문 200+ Pages | 배송안내 : 2-3일 (영업일 기준)

    
    
    



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Stratistics MRC에 따르면 세계의 종이 연질 포장 시장은 2025년에 724억 달러를 차지하고, 예측 기간 동안 CAGR은 4.5%로 성장하여 2032년에는 985억 달러에 달할 전망입니다.

종이 연질 포장은 주로 종이 또는 판지로 구성되며, 내구성과 제품 보호를 위해 배리어 코팅이나 라미네이팅으로 강화되는 경우가 많으며, 가볍고 적응력이 뛰어난 포장 솔루션입니다. 플라스틱을 대체할 수 있도록 설계되어 재활용 및 퇴비화가 가능하며, 환경에 미치는 영향도 줄일 수 있습니다. 식품, 퍼스널케어, 소매용품에 주로 사용되는 이 패키지는 기능성과 지속가능성의 균형을 잘 맞추고 있습니다. 종이의 유연성은 다양한 모양과 인쇄 옵션을 가능하게 하며, 종이 기반은 친환경 포장재에 대한 소비자 및 규제 당국의 수요 증가에 부응하는 친환경 포장재에 대한 수요를 충족시킵니다.

플라스틱 포장을 대체할 수 있는 친환경 포장에 대한 수요 증가

규제 압력이 증가하고 소비자의 인식이 높아짐에 따라 각 업계는 플라스틱에서 생분해성 종이 대체품으로 적극적으로 대체하고 있습니다. 이러한 변화는 특히 식품, 퍼스널케어, E-Commerce 분야에서 경량화 및 퇴비화 가능한 포장이 전략적 우선순위가 되고 있는 상황에서 더욱 두드러지게 나타나고 있습니다. 섬유 조달 및 인쇄 기술의 혁신은 종이 기반 포맷의 매력을 더욱 높여 기존의 플라스틱 랩과 파우치를 대체할 수 있는 대안으로 자리매김하고 있습니다.

종이는 수분, 산소, 기름과 지방에 대한 고유한 내성이 없습니다.

종이는 환경 친화적이라는 특징에도 불구하고 신선식품이나 섬세한 상품을 포장하는 데 중요한 요소인 습기, 산소, 기름, 지방에 대한 본질적인 저항성이 없습니다. 이 제한으로 인해 냉동식품, 의약품, 유지 제품 등 장벽이 높은 환경에서의 사용이 제한됩니다. 제조업체는 종종 추가 코팅이나 라미네이트에 의존하여 보충하지만, 이는 재활용을 복잡하게 만들고 생산 비용을 증가시킬 수 있습니다. 다층적 솔루션의 필요성은 또한 지속가능성 주장을 유지하는 데 어려움을 가져와 시장 도입에 영향을 미칩니다.

생분해성 및 퇴비화 가능한 배리어 코팅 개발

전분, 단백질, 바이오폴리머에서 추출한 생분해성 및 퇴비화 가능한 코팅제는 재활용성을 유지하면서 내습성 및 내유성을 높이기 위해 개발되었습니다. 이러한 기술 혁신을 통해 외식업, 소매업, 산업용 포장에 폭넓게 적용될 수 있게 되었습니다. 재료 과학자와 포장 및 컨버터 간의 전략적 협업이 상용화를 가속화하는 한편, 규제 인센티브가 녹색 화학 및 순환 설계 원칙에 대한 투자를 촉진하고 있습니다.

재활용성 및 퇴비화 가능성에 대한 세계 표준의 변화

종이 포장 산업은 국제적인 규제와 표시 기준의 변화로 인한 불확실성에 직면해 있습니다. '재활용 가능'과 '퇴비화 가능'의 정의가 지역마다 달라 컴플라이언스 준수와 소비자와의 커뮤니케이션을 복잡하게 만듭니다. 예를 들어, 한 국가에서는 퇴비화가 가능한 코팅제가 다른 국가에서는 퇴비화가 제한되는 경우가 있어 공급망 분절과 인증 비용의 증가를 초래하고 있습니다. 각국 정부가 지속가능성 벤치마킹을 강화하는 가운데, 제조업체는 복잡한 승인 절차를 거쳐 다양한 시장 요구사항에 맞게 처방을 조정해야 합니다.

COVID-19의 영향:

팬데믹은 종이 연질 포장에 도전과 기회를 동시에 가져왔습니다. 초기 원자재 조달 및 물류의 혼란은 특히 식품 및 의료용 포장의 생산 일정을 압박했습니다. 그러나 위생적인 일회용에 대한 소비자 선호도가 높아지고 E-Commerce가 활성화되면서 가볍고 친환경적인 패키지에 대한 수요가 높아졌습니다. 브랜드들은 팬데믹 이후 가치관에 맞춰 지속가능성에 대한 노력을 가속화하고 있으며, 여러 분야에서 재활용 및 퇴비화 가능한 종이 솔루션에 대한 관심이 다시금 높아지고 있습니다.

포장 및 봉투 분야는 예측 기간 동안 가장 큰 시장으로 성장할 것으로 예상됩니다.

랩 및 봉투 분야는 운송 및 보관 중 상품을 보호하는 다목적성 때문에 식품, 소매, 물류 분야에서 필수적이며, 예측 기간 동안 가장 큰 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다. 이러한 포맷은 사용자 정의 가능한 치수, 인쇄 가능한 표면, 자동 포장 시스템과의 호환성을 제공하여 보급을 촉진하고 있습니다. 또한, 가벼운 무게로 인해 운송 비용 절감과 탄소발자국 개선에 기여하여 시장에서의 리더십을 강화하고 있습니다.

미표백 판지 분야는 예측 기간 동안 가장 높은 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다.

예측 기간 동안 무표백 판지 분야는 자연스러운 외관, 강도, 환경 친화적인 매력으로 인해 가장 높은 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 무표백 판지는 표백 판지와 달리 화학적 처리를 피할 수 있어 지속가능성이 높고 비용 효율성이 뛰어납니다. 식품 트레이, 슬리브, 외부 포장재에 대한 사용 증가는 미니멀하고 유기적인 포장 미학을 추구하는 광범위한 산업 트렌드를 반영합니다. 성형 및 코팅의 기술적 개선으로 냉동식품, 베이커리 제품, 퍼스널케어 제품 등에 대한 사용 가능성이 확대되고 있습니다.

가장 큰 점유율을 차지하는 지역:

예측 기간 동안 북미는 강력한 규제 프레임워크, 높은 소비자 인식, 강력한 소매 인프라로 인해 가장 큰 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다. 이 지역에서는 플라스틱 폐기물을 줄이기 위한 노력의 일환으로 외식업, 식료품점, E-Commerce 분야에서 종이 기반 대체품이 널리 채택되고 있습니다. 미국과 캐나다의 주요 포장재 제조업체들은 유리한 정부 정책과 기업의 ESG 지침에 힘입어 지속가능한 소재 혁신에 투자하고 있습니다.

CAGR이 가장 높은 지역:

예측 기간 동안 아시아태평양은 급속한 도시화, 중산층의 소비 확대, 환경 의식의 증가에 힘입어 가장 높은 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다. 중국, 인도, 인도네시아와 같은 국가에서는 식품 및 FMCG 부문 전반에 걸쳐 합리적인 가격의 지속가능한 포장에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 플라스틱 금지와 순환 경제 원칙을 장려하는 정부 이니셔티브는 종이 기반 포맷으로의 전환을 가속화하고 있습니다. 현지 제조업체들은 생산능력을 확장하고 수출 기회를 모색하고 있으며, 지역 모멘텀을 더욱 가속화하고 있습니다.

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    • 제품 포트폴리오, 지리적 입지, 전략적 제휴를 기반으로 한 주요 기업 벤치마킹

목차

제1장 주요 요약

제2장 서론

  • 개요
  • 이해관계자
  • 분석 범위
  • 분석 방법
    • 데이터 마이닝
    • 데이터 분석
    • 데이터 검증
    • 분석 접근법
  • 분석 자료
    • 1차 조사 자료
    • 2차 조사 자료
    • 가정

제3장 시장 동향 분석

  • 성장 촉진요인
  • 성장 억제요인
  • 시장 기회
  • 위협
  • 기술 분석
  • 용도 분석
  • 신흥 시장
  • 신종 코로나바이러스 감염증(COVID-19)의 영향

제4장 Porter's Five Forces 분석

  • 공급업체의 협상력
  • 구매자의 협상력
  • 대체 제품의 위협
  • 신규 진출 기업의 위협
  • 기업간 경쟁

제5장 세계의 종이 연질 포장 시장 : 포장 종류별

  • 파우치
  • 백&색
  • 카톤과 상자
  • 랩핑과 봉투
  • 골판지 포장
  • 라이너와 슬리브
  • 기타 포장 유형

제6장 세계의 종이 연질 포장 시장 : 재료 종류별

  • 크라프트지
  • 코트지
  • 표백 판지
  • 미표백 판지
  • 재생지
  • 특수지 등급
  • 기타 재료 종류

제7장 세계의 종이 연질 포장 시장 : 유통 채널별

  • 직접 판매
  • 판매대리점·도매업체
  • 온라인 채널
  • 소매점
  • 기타 유통 채널

제8장 세계의 종이 연질 포장 시장 : 기술별

  • 플렉소 인쇄
  • 디지털 인쇄
  • 오프셋 인쇄
  • 그라비어 인쇄
  • 스크린 인쇄
  • 기타 기술

제9장 세계의 종이 연질 포장 시장 : 용도별

  • 식품 및 음료
  • 퍼스널케어·화장품
  • 헬스케어·의약품
  • 홈케어 제품
  • 반려동물 사료
  • 공산품
  • E-Commerce·소매업
  • 기타 용도

제10장 세계의 종이 연질 포장 시장 : 지역별

  • 북미
    • 미국
    • 캐나다
    • 멕시코
  • 유럽
    • 독일
    • 영국
    • 이탈리아
    • 프랑스
    • 스페인
    • 기타 유럽
  • 아시아태평양
    • 일본
    • 중국
    • 인도
    • 호주
    • 뉴질랜드
    • 한국
    • 기타 아시아태평양
  • 남미
    • 아르헨티나
    • 브라질
    • 칠레
    • 기타 남미
  • 중동 및 아프리카
    • 사우디아라비아
    • 아랍에미리트
    • 카타르
    • 남아프리카공화국
    • 기타 중동 및 아프리카

제11장 주요 발전

  • 계약, 사업 제휴·협력, 합작투자
  • 기업 인수합병(M&A)
  • 신제품 발매
  • 사업 확장
  • 기타 주요 전략

제12장 기업 개요

  • Mondi Group
  • Smurfit Kappa Group
  • WestRock Company
  • DS Smith Plc
  • Stora Enso Oyj
  • International Paper Company
  • Amcor Plc
  • Sealed Air Corporation
  • Huhtamaki Oyj
  • Sonoco Products Company
  • Graphic Packaging Holding Company
  • Uflex Ltd
  • Coveris Holdings
  • Constantia Flexibles
  • AR Packaging Group
  • Billerud AB
  • Elopak ASA
  • Novolex Holdings LLC
  • Elopak ASA
KSM

According to Stratistics MRC, the Global Paper-Based Flexible Packaging Market is accounted for $72.4 billion in 2025 and is expected to reach $98.5 billion by 2032 growing at a CAGR of 4.5% during the forecast period. Paper-based flexible packagings are lightweight, adaptable packaging solutions primarily composed of paper or paperboard, often enhanced with barrier coatings or laminates for durability and product protection. Designed to replace plastic formats, it supports recyclability, compostability, and reduced environmental impact. Commonly used for food, personal care, and retail items, this packaging balances functionality with sustainability. Its flexibility allows for diverse shapes and printing options, while its paper foundation aligns with growing consumer and regulatory demand for eco-conscious packaging alternatives.

Market Dynamics:

Driver:

Rising demand for eco-friendly alternatives to plastic packaging

As regulatory pressures mount and consumer awareness grows, industries are actively replacing plastic with biodegradable paper alternatives. This transition is particularly evident in food, personal care, and e-commerce sectors, where lightweight, compostable packaging is becoming a strategic priority. Innovations in fiber sourcing and printing technologies are further enhancing the appeal of paper-based formats, positioning them as viable substitutes for conventional plastic wraps and pouches.

Restraint:

Paper lacks inherent resistance to moisture, oxygen, and grease

Despite its eco-friendly profile, paper lacks the intrinsic ability to resist moisture, oxygen, and grease critical factors for packaging perishables and sensitive goods. This limitation restricts its application in high-barrier environments such as frozen foods, pharmaceuticals, and oily products. Manufacturers often rely on additional coatings or laminates to compensate, which can complicate recycling and increase production costs. The need for multi-layered solutions also introduces challenges in maintaining sustainability claims, thereby affecting market adoption.

Opportunity:

Development of biodegradable and compostable barrier coatings

Biodegradable and compostable coatings derived from starches, proteins, and bio-polymers are being developed to enhance moisture and grease resistance without compromising recyclability. These innovations are enabling broader application across foodservice, retail, and industrial packaging. Strategic collaborations between material scientists and packaging converters are accelerating commercialization, while regulatory incentives are encouraging investment in green chemistry and circular design principles.

Threat:

Shifting global standards on recyclability and compostability

The paper-based packaging industry faces uncertainty due to shifting international regulations and labeling standards. Definitions of "recyclable" and "compostable" vary across regions, complicating compliance and consumer communication. For instance, coatings deemed compostable in one country may be restricted in another, leading to fragmented supply chains and increased certification costs. As governments tighten sustainability benchmarks, manufacturers must navigate complex approval processes and adapt formulations to meet diverse market requirements.

Covid-19 Impact:

The pandemic introduced both challenges and opportunities for paper-based flexible packaging. Initial disruptions in raw material sourcing and logistics strained production timelines, especially for food and medical packaging. However, heightened consumer preference for hygienic, single-use formats and increased e-commerce activity boosted demand for lightweight, eco-friendly packaging. Brands accelerated sustainability initiatives to align with post-pandemic values, leading to renewed interest in recyclable and compostable paper solutions across multiple sectors.

The wraps & envelopes segment is expected to be the largest during the forecast period

The wraps & envelopes segment is expected to account for the largest market share during the forecast period owing to their versatility in protecting goods during transit and storage makes them indispensable across food, retail, and logistics applications. These formats offer customizable dimensions, printable surfaces, and compatibility with automated packaging systems, driving widespread adoption. Their lightweight nature also contributes to reduced shipping costs and improved carbon footprint, reinforcing their market leadership.

The unbleached paperboard segment is expected to have the highest CAGR during the forecast period

Over the forecast period, the unbleached paperboard segment is predicted to witness the highest growth rate due to its natural appearance, strength, and eco-conscious appeal. Unlike bleached variants, it avoids chemical processing, making it more sustainable and cost-effective. Its growing use in food trays, sleeves, and outer wraps reflects a broader industry trend toward minimalistic and organic packaging aesthetics. Technological improvements in forming and coating are expanding its usability across frozen foods, bakery items, and personal care products.

Region with largest share:

During the forecast period, the North America region is expected to hold the largest market share driven by robust regulatory frameworks, high consumer awareness, and strong retail infrastructure. The region's commitment to reducing plastic waste has prompted widespread adoption of paper-based alternatives in foodservice, grocery, and e-commerce sectors. Leading packaging manufacturers in the U.S. and Canada are investing in sustainable material innovation, supported by favorable government policies and corporate ESG mandates.

Region with highest CAGR:

Over the forecast period, the Asia Pacific region is anticipated to exhibit the highest CAGR fueled by rapid urbanization, expanding middle-class consumption, and increasing environmental consciousness. Countries like China, India, and Indonesia are witnessing a surge in demand for affordable, sustainable packaging across food and FMCG sectors. Government initiatives promoting plastic bans and circular economy principles are accelerating the shift toward paper-based formats. Local manufacturers are scaling up production capacity and exploring export opportunities, further boosting regional momentum.

Key players in the market

Some of the key players in Paper-Based Flexible Packaging Market include Mondi Group, Smurfit Kappa Group, WestRock Company, DS Smith Plc, Stora Enso Oyj, International Paper Company, Amcor Plc, Sealed Air Corporation, Huhtamaki Oyj, Sonoco Products Company, Graphic Packaging Holding Company, Uflex Ltd, Coveris Holdings, Constantia Flexibles, AR Packaging Group, Billerud AB, Elopak ASA, and Novolex Holdings LLC

Key Developments:

In September 2025, Mondi extended its six-colour digital printing range for corrugated packaging to include white ink, enabling high-contrast designs and improved brand differentiation on sustainable substrates.

In September 2025, Amcor to report fiscal 2025 fourth quarter and full year results, Announced upcoming Q4 and full-year results, signalling the company's focus on recyclable, reusable and lighter-weight packaging.

In April 2025, Smurfit Westrock announced capacity reductions and facility closures. The company announced it will permanently close its coated recycled board mill in St. Paul, Minnesota and discontinue production at its containerboard mill in Forney, Texas, reducing capacity by over 500,000 tons.

Packaging Types Covered:

  • Pouches
  • Bags & Sacks
  • Cartons & Boxes
  • Wraps & Envelopes
  • Corrugated Packaging
  • Liners & Sleeves
  • Other Packaging Types

Material Types Covered:

  • Kraft Paper
  • Coated Paper
  • Bleached Paperboard
  • Unbleached Paperboard
  • Recycled Paper
  • Specialty Paper Grades
  • Other Material Types

Distribution Channels Covered:

  • Direct Sales
  • Distributors & Wholesalers
  • Online Channels
  • Retail Stores
  • Other Distribution Channels

Technologies Covered:

  • Flexography
  • Digital Printing
  • Offset Printing
  • Gravure Printing
  • Screen Printing
  • Other Technologies

Applications Covered:

  • Food & Beverages
  • Personal Care & Cosmetics
  • Healthcare & Pharmaceuticals
  • Homecare Products
  • Pet Food
  • Industrial Goods
  • E-commerce & Retail
  • Other Applications

Regions Covered:

  • North America
    • US
    • Canada
    • Mexico
  • Europe
    • Germany
    • UK
    • Italy
    • France
    • Spain
    • Rest of Europe
  • Asia Pacific
    • Japan
    • China
    • India
    • Australia
    • New Zealand
    • South Korea
    • Rest of Asia Pacific
  • South America
    • Argentina
    • Brazil
    • Chile
    • Rest of South America
  • Middle East & Africa
    • Saudi Arabia
    • UAE
    • Qatar
    • South Africa
    • Rest of Middle East & Africa

What our report offers:

  • Market share assessments for the regional and country-level segments
  • Strategic recommendations for the new entrants
  • Covers Market data for the years 2024, 2025, 2026, 2028, and 2032
  • Market Trends (Drivers, Constraints, Opportunities, Threats, Challenges, Investment Opportunities, and recommendations)
  • Strategic recommendations in key business segments based on the market estimations
  • Competitive landscaping mapping the key common trends
  • Company profiling with detailed strategies, financials, and recent developments
  • Supply chain trends mapping the latest technological advancements

Free Customization Offerings:

All the customers of this report will be entitled to receive one of the following free customization options:

  • Company Profiling
    • Comprehensive profiling of additional market players (up to 3)
    • SWOT Analysis of key players (up to 3)
  • Regional Segmentation
    • Market estimations, Forecasts and CAGR of any prominent country as per the client's interest (Note: Depends on feasibility check)
  • Competitive Benchmarking
    • Benchmarking of key players based on product portfolio, geographical presence, and strategic alliances

Table of Contents

1 Executive Summary

2 Preface

  • 2.1 Abstract
  • 2.2 Stake Holders
  • 2.3 Research Scope
  • 2.4 Research Methodology
    • 2.4.1 Data Mining
    • 2.4.2 Data Analysis
    • 2.4.3 Data Validation
    • 2.4.4 Research Approach
  • 2.5 Research Sources
    • 2.5.1 Primary Research Sources
    • 2.5.2 Secondary Research Sources
    • 2.5.3 Assumptions

3 Market Trend Analysis

  • 3.1 Introduction
  • 3.2 Drivers
  • 3.3 Restraints
  • 3.4 Opportunities
  • 3.5 Threats
  • 3.6 Technology Analysis
  • 3.7 Application Analysis
  • 3.8 Emerging Markets
  • 3.9 Impact of Covid-19

4 Porters Five Force Analysis

  • 4.1 Bargaining power of suppliers
  • 4.2 Bargaining power of buyers
  • 4.3 Threat of substitutes
  • 4.4 Threat of new entrants
  • 4.5 Competitive rivalry

5 Global Paper-Based Flexible Packaging Market, By Packaging Type

  • 5.1 Introduction
  • 5.2 Pouches
  • 5.3 Bags & Sacks
  • 5.4 Cartons & Boxes
  • 5.5 Wraps & Envelopes
  • 5.6 Corrugated Packaging
  • 5.7 Liners & Sleeves
  • 5.8 Other Packaging Types

6 Global Paper-Based Flexible Packaging Market, By Material Type

  • 6.1 Introduction
  • 6.2 Kraft Paper
  • 6.3 Coated Paper
  • 6.4 Bleached Paperboard
  • 6.5 Unbleached Paperboard
  • 6.6 Recycled Paper
  • 6.7 Specialty Paper Grades
  • 6.8 Other Material Types

7 Global Paper-Based Flexible Packaging Market, By Distribution Channel

  • 7.1 Introduction
  • 7.2 Direct Sales
  • 7.3 Distributors & Wholesalers
  • 7.4 Online Channels
  • 7.5 Retail Stores
  • 7.6 Other Distribution Channels

8 Global Paper-Based Flexible Packaging Market, By Technology

  • 8.1 Introduction
  • 8.2 Flexography
  • 8.3 Digital Printing
  • 8.4 Offset Printing
  • 8.5 Gravure Printing
  • 8.6 Screen Printing
  • 8.7 Other Technologies

9 Global Paper-Based Flexible Packaging Market, By Application

  • 9.1 Introduction
  • 9.2 Food & Beverages
  • 9.3 Personal Care & Cosmetics
  • 9.4 Healthcare & Pharmaceuticals
  • 9.5 Homecare Products
  • 9.6 Pet Food
  • 9.7 Industrial Goods
  • 9.8 E-commerce & Retail
  • 9.9 Other Applications

10 Global Paper-Based Flexible Packaging Market, By Geography

  • 10.1 Introduction
  • 10.2 North America
    • 10.2.1 US
    • 10.2.2 Canada
    • 10.2.3 Mexico
  • 10.3 Europe
    • 10.3.1 Germany
    • 10.3.2 UK
    • 10.3.3 Italy
    • 10.3.4 France
    • 10.3.5 Spain
    • 10.3.6 Rest of Europe
  • 10.4 Asia Pacific
    • 10.4.1 Japan
    • 10.4.2 China
    • 10.4.3 India
    • 10.4.4 Australia
    • 10.4.5 New Zealand
    • 10.4.6 South Korea
    • 10.4.7 Rest of Asia Pacific
  • 10.5 South America
    • 10.5.1 Argentina
    • 10.5.2 Brazil
    • 10.5.3 Chile
    • 10.5.4 Rest of South America
  • 10.6 Middle East & Africa
    • 10.6.1 Saudi Arabia
    • 10.6.2 UAE
    • 10.6.3 Qatar
    • 10.6.4 South Africa
    • 10.6.5 Rest of Middle East & Africa

11 Key Developments

  • 11.1 Agreements, Partnerships, Collaborations and Joint Ventures
  • 11.2 Acquisitions & Mergers
  • 11.3 New Product Launch
  • 11.4 Expansions
  • 11.5 Other Key Strategies

12 Company Profiling

  • 12.1 Mondi Group
  • 12.2 Smurfit Kappa Group
  • 12.3 WestRock Company
  • 12.4 DS Smith Plc
  • 12.5 Stora Enso Oyj
  • 12.6 International Paper Company
  • 12.7 Amcor Plc
  • 12.8 Sealed Air Corporation
  • 12.9 Huhtamaki Oyj
  • 12.10 Sonoco Products Company
  • 12.11 Graphic Packaging Holding Company
  • 12.12 Uflex Ltd
  • 12.13 Coveris Holdings
  • 12.14 Constantia Flexibles
  • 12.15 AR Packaging Group
  • 12.16 Billerud AB
  • 12.17 Elopak ASA
  • 12.18 Novolex Holdings LLC
  • 12.19 Elopak ASA
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