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시장보고서
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신흥 시장으로 진출하는 중국의 AI 번들China´s AI Bundle is Heading for Emerging Markets |
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중국은 AI 인프라 공급처를 바꾸기 위해 최첨단 모델 경쟁에서 승리할 필요가 없습니다. 중국에게 필요한 것은, 자국에서 최첨단 모델을 개발하지 않는 150개국 이상에 대한 AI 인프라의 기본 공급업체가 되는 것입니다. 이 경쟁을 좌우하는 것은 벤치마크 점수가 아니라 자금 조달, 물리적 인프라, 그리고 각국과의 관계입니다. 중국은 ‘일대일로’와 그 디지털 버전인 ‘디지털 실크로드’를 통해 10년 이상 이러한 관계를 구축해 왔습니다.
인프라 공급업체에게 중요한 점은 이것이 새로운 접근 방식이 아니라는 사실입니다. 이는 통신 업계에서 채택되어 온 접근 방식 그 자체입니다. 화웨이는 금융 지원을 결합한 번들형, 가격 주도형 조건으로 신흥 시장에 진출하여 15년에 걸쳐 시장에 자리 잡았습니다. 그 결과, 현재는 아프리카, 아시아, 중남미의 광범위한 지역에서 주도적인 지위를 확립한 반면, 북미에서는 사실상 거의 존재감을 드러내지 못하고 있습니다. 서구 벤더들이 이러한 시장에서 패배한 이유는 기술력이 아니었습니다. 자금 조달 조건, 번들 판매, 그리고 장기적인 노력이라는 측면에서 뒤처졌기 때문입니다. 그리고 바로 그 같은 국가들에서 현재 AI 인프라 구축이 추진되고 있습니다. MTN Consulting은 그 결과로 형성된 각 벤더의 시장 위치를 ‘Vendor Share’ 보고서 시리즈를 통해 추적하고 있습니다.
현재 4가지 레이어가 동시에, 게다가 크게 다른 속도로 변화하고 있습니다. 모델 레이어에서는 이미 구조적 변화가 일어나고 있습니다. 알리바바의 Qwen 시리즈는 Hugging Face에서 누적 다운로드 수 10억 건을 돌파하며, 전 세계 오픈 웨이트 모델 다운로드 수의 절반 이상을 차지하고 있습니다. OpenRouter에서는 미국산 모델이 처리한 토큰의 비율이 2025년 6월 약 70%에서 2026년 중반에는 약 30%까지 하락했습니다. 컴퓨팅 계층에서는 중국 국내에서 변화가 두드러지지만, 해외 진출은 아직 거의 시작되지 않았습니다. 화웨이는 Ascend 사업의 2026년 매출이 2025년의 75억 달러에서 약 120억 달러로 확대될 것이라는 전망을 제시하고 있지만, 이는 모두 중국 내 매출입니다. 한편, 엔비디아(Nvidia)는 현재 중국에서의 데이터센터 매출을 전혀 기록하고 있지 않습니다. 현시점에서 확인된 Ascend의 수출 계약은 거의 전무합니다. 메모리 분야에서는 전 세계적인 심각한 공급 부족으로 인해 18개월 전만 해도 존재하지 않았던 중국 공급업체인 CXMT와 YMTC에 새로운 기회가 생겼습니다. 중국이 가장 강점을 가진 전력 분야에서는 중국 기업들이 2025년에 60개국 이상으로부터 366GWh 규모의 신규 해외 에너지 저장 수주를 확보하며 전년 대비 144% 증가를 기록했습니다. 여기에는 수출 규제의 영향이 전혀 없습니다.
경쟁에 미치는 영향은 분야마다 크게 다릅니다. 엔비디아(Nvidia)의 중국 시장 의존도는 널리 알려져 있지만, 신흥 시장에 대한 노출은 그다지 인식되지 않고 있습니다. 마이크론, 삼성, SK하이닉스는 AI 가속기용 고대역폭 메모리(HBM)로 생산 능력을 전환하고 있으며, 그 결과 미드티어 DRAM 시장에서 공급 부족이 발생하고 있습니다. 바로 이 미드티어 DRAM 시장이 중국 제조사들이 진출하고 있는 영역입니다. AWS, Microsoft Azure, Google Cloud는 전 세계적으로 보면 규모는 작지만, 이곳에서 중요하게 여겨지는 시장에서 10년 동안 정부와 관계를 구축해 온 경쟁 기업들과 맞서게 될 것입니다. Dell, HPE, Cisco, Arista는 신흥 시장의 데이터센터 건설에서 화웨이와 경쟁하게 될 텐데, 화웨이는 네트워크 장비, 서버, 스토리지를 일괄적으로 제공하며, 타사가 따라잡기 어려운 자금 조달 옵션을 함께 제공할 수 있습니다. 또한, 테슬라 에너지(Tesla Energy), 플루언스(Fluence), 슈나이더 일렉트릭(Schneider Electric), 버티브(Vertiv)는 전력 및 에너지 저장 분야에서 중국 기업들과 경쟁하고 있습니다. 이 분야에서는 중국 공급업체들이 강세를 보이고 있으며, 현재로서는 수출 규제도 적용되지 않고 있습니다.
유럽과 미국에 기반을 둔 벤더들은 이러한 시장에서 중국 기업들과의 경쟁을 먼 미래의 위험으로만 간주해서는 안 됩니다. 가장 참고할 만한 선례는 통신 업계입니다. 화웨이는 북미에서는 거의 자취를 감췄지만, 세계 여러 지역에서 주도적인 위치를 확립했습니다. 그 이유는 미국이 자국 내와 일부 동맹국에서는 화웨이를 배제할 수 있었지만, 그 외 지역에서는 같은 조치를 철저히 시행하지 못했기 때문입니다. 디지털 실크로드 참여국 중 상당수는 이러한 미국의 영향력이 미치지 않는 범위에 위치해 있습니다. 이들 국가에서 사업을 전개하는 벤더는 향후 자금 조달 조건을 포함한 경쟁을 전제로 삼아야 합니다. 또한, 이들 시장에서 AI 인프라 구축이 본격화되기 전에 이에 대한 대응책을 마련해 두어야 합니다.
본 보고서는 중국 신흥 시장의 AI 인프라 분야에서의 존재감을 조사하고, AI 모델, 컴퓨팅, 메모리, 전력·에너지 저장 분야에서 중국 기업의 경쟁력, 화웨이 등과의 유럽 및 미국 벤더 간의 경쟁 구조, 자금 조달 및 번들 제공이 시장 확보에 미치는 영향 등을 정리하고 있습니다.
목차
- 요약
- 서론
- 통신 업계에서 이미 일어난 일
- 계층별 분석: 부상하는 기업과 영향을 받는 기업
- 인프라 금융에서 AI 계약으로
- 중국이 경쟁력을 가진 분야와 그렇지 않은 분야
- 유럽과 미국을 기반으로 하는 벤더에 미치는 영향
- 결론
- MTN Consulting 소개
조사 범위
게재 조직 :
- Alibaba
- Amazon
- AMD
- Anthropic
- Arista
- ByteDance
- Broadcom
- BYD
- CATL
- Cisco
- CXMT
- Dell
- Ericsson
- Fluence
- H3C
- Hithium
- HPE
- Huawei
- HyperStrong
- Indosat Ooredoo Hutchison
- Inspur
- Juniper
- Knowledge Atlas Technology
- Meta
- Micron
- Microsoft
- Moonshot
- Nokia
- Nvidia
- OpenAI
- Samsung
- Schneider Electric
- SK Hynix
- Supermicro
- Sungrow
- Telkom
- Tencent
- Tesla Energy
- Vertiv
- YMTC
- Zhipu
- ZTE
China does not need to win the frontier model race to change who supplies AI infrastructure. It needs to become the default vendor to the 150-plus countries that will never train a frontier model of their own. That race will be settled by financing, physical infrastructure and relationships, not by benchmark scores. China has been building those relationships for over a decade under the Belt and Road Initiative and its digital arm, the Digital Silk Road.
For infrastructure vendors the important point is that this is not a new approach. It is the telecom approach. Huawei entered emerging markets on financed, bundled, price-led terms and stayed for fifteen years, and it now holds a leading position across much of Africa, Asia and Latin America while remaining effectively absent from North America. Western vendors did not lose that business on technology. They lost it on financing, bundling and patience, in the same countries now being wired for AI. MTN Consulting tracks the resulting vendor positions in its Vendor Share report series.
Four layers are moving at once and at very different speeds. At the model layer the shift has already happened. Alibaba’s Qwen family has passed one billion cumulative downloads on Hugging Face and accounts for more than half of global open-weight downloads. On OpenRouter, US-origin models fell from about 70% of tokens processed in June 2025 to about 30% by mid-2026. At the compute layer the shift is real at home, but barely started abroad. Huawei has guided to around $12bn of Ascend revenue in 2026, up from $7.5bn, all domestic, while Nvidia now books no data center revenue from China at all. Confirmed Ascend export contracts remain close to none, for now. At the memory layer, a severe global shortage has opened a door for Chinese suppliers CXMT and YMTC that did not exist eighteen months ago. At the power layer, where China is strongest, Chinese firms booked 366 GWh of new overseas energy storage orders in 2025, up 144%, across more than 60 countries, with no export-control exposure at all.
The competitive impact is uneven. Nvidia’s China exposure is common knowledge, but its emerging-market exposure is not. Micron, Samsung and SK Hynix have shifted capacity towards high-bandwidth-memory for AI accelerators, which leaves them short in the mid-tier DRAM market. Mid-tier DRAM is where Chinese suppliers are entering. AWS, Microsoft Azure and Google Cloud face a rival that is small worldwide but has a decade of government relationships in the markets that matter here. Dell, HPE, Cisco and Arista face Huawei in emerging-market data center builds, where it can bundle networking, servers and storage with financing options difficult to match. Tesla Energy, Fluence, Schneider Electric and Vertiv compete in power and energy storage, where Chinese suppliers are strong and where no export controls currently apply.
Western-anchored vendors should stop treating Chinese competition in these markets as a remote risk. Telecom is the closest precedent. Huawei ended up absent from North America but leading across much of the rest of the world. That’s because the US could enforce exclusion at home, and with a handful of allies, but nowhere else. Most Digital Silk Road countries sit outside that reach. Vendors selling into them should expect to compete on financing terms, and should work that out before the AI buildout starts in these markets.
Table of Contents
- Summary
- Introduction
- We have seen this before in telecom
- Layer by layer: who is coming, and who is exposed
- From infrastructure loans to AI contracts
- Where China is competitive, and where it is not
- What this means for Western-anchored vendors
- Conclusion
- About MTN Consulting
Coverage
Organizations mentioned:
- Alibaba
- Amazon
- AMD
- Anthropic
- Arista
- ByteDance
- Broadcom
- BYD
- CATL
- Cisco
- CXMT
- Dell
- Ericsson
- Fluence
- H3C
- Hithium
- HPE
- Huawei
- HyperStrong
- Indosat Ooredoo Hutchison
- Inspur
- Juniper
- Knowledge Atlas Technology
- Meta
- Micron
- Microsoft
- Moonshot
- Nokia
- Nvidia
- OpenAI
- Samsung
- Schneider Electric
- SK Hynix
- Supermicro
- Sungrow
- Telkom
- Tencent
- Tesla Energy
- Vertiv
- YMTC
- Zhipu
- ZTE
